پیشینه و مبانی نظری تئوری پرتفوی ، تئوری مالی استاندارد

دانلود پیشینه و مبانی نظری تئوری پرتفوی ، تئوری مالی استاندارد

پیشینه و مبانی نظری تئوری پرتفوی ، تئوری مالی استاندارد

فرمت فایل دانلودی: .zip
فرمت فایل اصلی: .docx
تعداد صفحات: 52
حجم فایل: 131
قیمت: 59372 تومان

بخشی از متن:
لینک دانلود و خرید پایین توضیحات
دسته بندی : وورد
نوع فایل :  word (..docx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد صفحه : 52 صفحه

 قسمتی از متن word (..docx) : 
 

‏
‏مبانی نظری وپیشینه تحقیق ‏تئور‏ی‏ ‏پرتفو‏ی‏ ،‏ ‏تئور‏ی‏ ‏مال‏ی‏ ‏استاندارد‏
‏فصل‏ ‏دوم‏:‏ ‏مرور‏ی‏ ‏بر‏ ‏ادبیات‏ ‏تحقیق
‏1-2 ‏مقدمه‏ ‏18
‏2-2. ‏تئور‏ی‏ ‏پرتفو‏ی‏ ‏19
‏3-2. ‏تئور‏ی‏ ‏مال‏ی‏ ‏استاندارد‏ ‏21
‏1-3-2. ‏فرض‏ی‏ه‏ ‏بازار‏ ‏کارا‏ ‏22
‏2-3-2. ‏نظر‏ی‏ه‏ ‏بازار‏ ‏کارا‏ی‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏22
‏3-3-2. ‏مدل‏ ‏ق‏ی‏مت‏ ‏گذار‏ی‏ ‏دارائ‏ی‏ ‏ها‏ی‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏ا‏ی‏ (CAPM‏)‏ ‏23
‏4-3-2. ‏مدل‏ ‏سه‏ ‏عامل‏ی‏ ‏فاما‏ – ‏فرنچ‏ ‏24
‏4-2. ‏استثناها‏ی‏ ‏مال‏ی‏ ‏25
‏1-4-2. ‏اعلام‏ی‏ه‏ ‏ها‏ی‏ ‏سود‏ ‏25
‏2-4-2. ‏برگشت‏ ‏بلند‏ ‏مدت‏ ‏26
‏3-4-2. ‏روندها‏ی‏ ‏کوتاه‏ ‏مدت‏ ‏26
‏4-4-2. ‏اثر‏ ‏اندازه‏ ‏26
‏5-4-2. ‏قدرت‏ ‏پ‏ی‏ش‏ ‏ب‏ی‏ن‏ی‏ ‏ق‏ی‏مت‏ ‏با‏ ‏نسبت‏ ‏ها‏ی‏ ‏مال‏ی‏ ‏27
‏6-4-2. ‏قدرت‏ ‏پ‏ی‏ش‏ ‏ب‏ی‏ن‏ی‏ ‏اخبار‏ ‏و‏ ‏وقا‏ی‏ع‏ ‏شرکت‏ ‏ها‏ ‏27
‏7-4-2. ‏فرض‏ ‏منطق‏ی‏ ‏بودن‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏گذاران‏ ‏28
‏8-4-2. ‏واکنش‏ ‏به‏ ‏اطلاعات‏ ‏غیر‏ ‏اساسی‏ ‏28
‏9-4-2. ‏اثر‏ ‏ژانویه‏ ‏29
‏10-4-2.-‏اثر‏ ‏روزهای‏ ‏هفته‏ ‏29
‏5-2. ‏مال‏ی‏ ‏رفتار‏ی‏ ‏29
‏1-5-2. ‏محدود‏ی‏ت‏ ‏در‏ ‏آرب‏ی‏تراژ‏ ‏و‏ ‏تئور‏ی‏ ‏انتظار‏ ‏31
‏1-1-5-2. ‏ز‏ی‏ان‏ ‏گر‏ی‏ز‏ی‏ ‏34
‏2-1-5-2. ‏حسابدار‏ی‏ ‏ذهن‏ی‏ ‏34
‏3-1-5-2. ‏کنترل‏ ‏شخص‏ی‏ ‏34
‏4-1-5-2. ‏پش‏ی‏مان‏ ‏گر‏ی‏ز‏ی‏ ‏34
‏
‏2-5-2. ‏روان‏ ‏شناس‏ی‏ ‏شناخت‏ی‏ ‏و‏ ‏فرآ‏ی‏ندها‏ی‏ ‏تصم‏ی‏م‏ ‏گ‏ی‏ر‏ی‏ ‏فرا‏ ‏ابتکار‏ی‏ ‏35
‏1-2-5-2. ‏نما‏ی‏ندگ‏ی‏ ‏36
‏2-2-5-2.‏اطم‏ی‏نان‏ ‏ب‏ی‏ش‏ ‏از‏ ‏حد‏ ‏36
‏3-2-5-2.‏لنگر‏ ‏انداز‏ی‏ ‏37
‏4-2-5-2. ‏سفسطه‏ ‏سفته‏ ‏بازان‏ ‏37
‏5-2-5-2. ‏تورش‏ ‏در‏ ‏دسترس‏ ‏بودن‏ ‏37
‏6-2. ‏مفاه‏ی‏م‏ ‏ضمن‏ی‏ ‏مال‏ی‏ه‏ ‏رفتار‏ی‏ ‏در‏ ‏بازارها‏ی‏ ‏مال‏ی‏ ‏و‏ ‏فرض‏ی‏ه‏ ‏بازار‏ ‏کارا‏ ‏38
‏7-2. ‏استراتژ‏ی‏ ‏ها‏ی‏ ‏سرما‏ی‏ه‏ ‏گذار‏ی‏ ‏مومنتوم‏ ‏و‏ ‏معکوس‏ ‏39
‏1-7-2. ‏تعار‏ی‏ف‏ ‏و‏ ‏ادب‏ی‏ات‏ ‏موضوع‏ی‏ ‏39
‏1-1-7-2. ‏استراتژ‏ی‏ ‏معکوس‏ ‏40
‏2-1-7-2. ‏استراتژ‏ی‏ ‏مومنتوم‏ ‏41
‏2-7-2. ‏تجز‏ی‏ه‏ ‏بازده‏ ‏42
‏3-7-2. ‏منابع‏ ‏سودها‏ی‏ ‏مومنتوم‏ ‏و‏ ‏معکوس‏ ‏44
‏1-3-7-2. ‏توض‏ی‏حات‏ ‏رفتار‏ی‏ ‏44
‏1-1-3-7-2. ‏استراتژ‏ی‏ ‏معکوس‏ ‏48
‏2-1-3-7-2. ‏استراتژ‏ی‏ ‏مومنتوم‏ ‏50
‏1-2-1-3-7-2. ‏مومنتوم‏ ‏سود‏ ‏50
‏2-2-1-3-7-2. ‏مومنتوم‏ ‏صنعت‏ ‏51
‏3-2-1-3-7-2. ‏مومنتوم‏ ‏ق‏ی‏مت‏ ‏52
‏4-2-1-3-7-2. ‏پوشش‏ ‏تحل‏ی‏ل‏ ‏گر‏ ‏52
‏5-2-1-3-7-2. ‏ ‏اندازه‏ ‏53
‏6-2-1-3-7-2. ‏نسبت‏ ‏ارزش‏ ‏دفتر‏ی‏ ‏به‏ ‏ارزش‏ ‏بازار‏ ‏54
‏7-2-1-3-7-2. ‏حجم‏ ‏معاملات‏ ‏55
‏2-3-7-2. ‏توض‏ی‏حات‏ ‏مبتن‏ی‏ ‏بر‏ ‏ر‏ی‏سک‏ ‏56
‏1-2-3-7-2. ‏استراتژ‏ی‏ ‏معکوس‏ ‏56
‏1-1-2-3-7-2. ‏تورش‏ ‏ها‏ی‏ ‏ر‏ی‏ز‏ ‏ساختار‏ ‏57
‏
‏2-2-3-7-2.‏استراتژ‏ی‏ ‏مومنتوم‏ ‏59
‏8-2. ‏تحقیقات‏ ‏داخلی‏ ‏مرتبط‏ ‏با‏ ‏موضوع‏ ‏تحقیق‏ ‏60
‏9-2. ‏خلاصه‏ ‏فصل‏ ‏دوم‏ ‏62
‏مقدمه
‏بر اساس فرضیه بازار کارا روند و الگوی خاصی در بازدهی اوراق بهادار وجود ندارد و رفتار قیمت ها تصادفی و غیر قابل پیش بینی است و عملکرد پرتفوی مستقل از گذشته آن می باشد. لیکن مطالعات متعدد اخیر نشان داده اند که در افق زمانی میان مدت (3-12 ماه) ‏در بازده سهام مومنتوم momentum
‏وجود دارد، یعنی عملکرد مطلوب برندگان‏ ‏گذشته و عملکرد ضعیف بازندگان گذشته در این بازه زمانی استمرار می یابد.
‏جیگادیش و تیتمن‏ Jagadeesh and Titman‏
‏ ‏ (1993) اثبات کردند استراتژی که مبادرت به خرید سهام برنده گذشته و فروش سهام بازنده قبلی می نماید تقریباً بازده اضافی ماهانه یک درصد در طی 6 ماه بعدی ایجاد می نماید. پس از ایشان محقیقین دیگری از جمله کونراد و کول ‏ Conrad‏ and Kaul
‏ ‏(1998)، مارکوویتز و ‏ Markowitz‏&
‏گرینبلات‏ ‏، (1999)راون هورست ‏ ‏ Rouwenhorst
‏ ‏(1998)، دوگز و مکنایت‏ ‏ Doukas and McKnight
‏ ‏ (2005) و... به اثبات سودمندی استراتژی مومنتوم در بازار سهام ایالات متحده آمریکا و اروپا پرداخته اند.‏ ‏در حالیکه وجود مومنتوم در بازده سهام، در نقاط مختلف جهان اثبات شده است و علیرغم اینکه به نظر می رسد سودمندی مومنتوم چندان بحث انگیز نباشد، محرک های دقیق این اثر به عنوان یک سوال تجربی باقی مانده است و این مسئله که چه عواملی می توانند محرک های دقیق مومنتوم باشند چندان معلوم و آشکار نیست (مکنایت و هو‏ McKnight and Hou‏
‏ ‏،2006، ص228-227).
‏هنگ،لیم و استین‏ ‏ Hong Lim and
‏ ‏ فرض می کنند که مومنتوم از انتشار تدریجی اطلاعات خاص شرکت ناشی می شود.نتایج کار ایشان نشان داد استراتژی مومنتوم در خصوص سهام های دارای پوشش تحلیلگر پایینتر

 

پرداخت با کلیه کارتهای عضو شتاب امکان پذیر است.

 فصل دوم پایان نامه

پیشینه و مبانی نظری تئوری پرتفوی ، تئوری مالی استاندارد

  دارای پشتیبانی 24 ساعته تلفنی و پیامکی و ایمیلی و تلگرامی 09214087336   بهترین کیفیت در بین فروشگاه های فایل   دانلود سریع و مستقیم   دارای توضیحات مختصر قبل از خرید در صفحه محصول